Bitcoin: Báo động đỏ! Cấu trúc giá đảo chiều, nhà đầu tư cần biết ngay!

Bitcoin đang gặp khó khăn trong việc giành lại mốc 90.000 USD, tiếp tục kiểm tra ngưỡng hỗ trợ quan trọng quanh khu vực 86.000 USD. Sau nhiều tuần điều chỉnh giá, phe mua (bulls) ngày càng khó khăn trong việc xây dựng một luận điểm thuyết phục cho sự tiếp tục của xu hướng tăng. Bài viết này sẽ phân tích chi tiết những tín hiệu cảnh báo về sự đảo chiều cấu trúc giá của Bitcoin, những yếu tố tác động và những điều nhà đầu tư cần lưu ý.

Đà tăng đã yếu đi: Dấu hiệu của một thị trường gấu?

Động lượng đã suy yếu, các nỗ lực tăng giá đều bị từ chối và niềm tin thị trường đang giảm sút. Điều này dẫn đến việc ngày càng có nhiều nhà phân tích bắt đầu thảo luận về khả năng Bitcoin đang chuyển sang giai đoạn thị trường gấu (bear market) rộng lớn hơn, thay vì chỉ là một đợt điều chỉnh tạm thời trong xu hướng tăng dài hạn. Sự thay đổi trong nhận định này được củng cố bởi dữ liệu cấu trúc thị trường.

Phân tích cấu trúc thị trường: Tín hiệu cảnh báo từ Axel Adler

Trong một phân tích gần đây, Axel Adler chỉ ra rằng hành động giá của Bitcoin hiện đang phù hợp với sự suy giảm rõ rệt trong cấu trúc thị trường. Biểu đồ của ông, kết hợp một chỉ báo Structure Shift tổng hợp với kênh Donchian, cho thấy chỉ báo này đã chính thức chuyển sang vùng âm.

Chỉ báo Structure Shift dao động từ -1 đến +1, với các giá trị dưới 0 báo hiệu sự thống trị của xu hướng giảm. Hiện tại, chỉ báo này đang ở gần -0.5, một mức thường liên quan đến áp lực giảm kéo dài thay vì các đợt điều chỉnh ngắn hạn.

Đồng thời, giá Bitcoin đã giảm xuống biên dưới của kênh Donchian 21 ngày và đang lơ lửng ngay trên vùng hỗ trợ 85.000 USD. Kết hợp cả hai tín hiệu này cho thấy thị trường đang hoạt động trong môi trường chấp nhận rủi ro thấp (risk-off), nơi rủi ro giảm điểm vẫn còn cao trừ khi cấu trúc thị trường được cải thiện đáng kể.

Bitcoin xác nhận cấu trúc giảm điểm

Adler lưu ý rằng vị trí hiện tại của chỉ báo Structure Shift tổng hợp xác nhận rằng Bitcoin đã thiết lập vững chắc trong một vùng cấu trúc giảm điểm. Với chỉ báo nằm dưới 0, thị trường không còn ở giai đoạn trung lập hoặc chuyển tiếp mà đang hoạt động dưới các điều kiện giảm điểm kéo dài.

Theo khung phân tích này, yếu tố kích hoạt chính cho sự cải thiện sẽ là sự phục hồi quyết liệt của chỉ báo tổng hợp trở lại trên ngưỡng 0, lý tưởng nhất là trong khi giá vẫn giữ vững hỗ trợ trong kênh Donchian. Nếu không có sự thay đổi đó, bất kỳ đợt tăng giá ngắn hạn nào cũng có nguy cơ chỉ là điều chỉnh chứ không phải là thay đổi xu hướng.

Chỉ số Cấu trúc Thị trường Bull-Bear: Sự suy yếu của phe mua

Cấu trúc giảm điểm này được củng cố bởi chỉ số Cấu trúc Thị trường Bull-Bear của Bitcoin, tập trung vào động lực phái sinh thông qua các thành phần chế độ nhanh và chậm. Dữ liệu mới nhất cho thấy thành phần tăng giá (bullish) sụp đổ xuống chỉ còn 5%, một con số cực kỳ thấp phản ánh sự thiếu vắng gần như hoàn toàn động lực mua tích cực. Đồng thời, thành phần giảm giá nhanh (bearish) đã tiến sâu hơn vào vùng âm, báo hiệu áp lực bán tăng lên chủ yếu đến từ thị trường hợp đồng tương lai.

Bitcoin Bull-Bear Structure Index | Nguồn: CryptoQuant

Cấu hình này làm nổi bật sự mất cân bằng nghiêm trọng. Động lượng ngắn hạn đang được kiểm soát hoàn toàn bởi phe gấu, trong khi nhu cầu giao ngay (spot demand) cho đến nay vẫn chưa đủ để hấp thụ áp lực bán từ thị trường phái sinh. Để tình hình được cải thiện, thành phần tăng giá của chỉ số cần phục hồi đáng kể, báo hiệu sự tham gia trở lại của người mua.

Tổng kết: Bitcoin đang đối mặt với rủi ro giảm điểm

Tổng hợp lại, cả hai chỉ báo đều chỉ ra cùng một kết luận: Bitcoin đã trải qua một sự thay đổi cấu trúc cục bộ sang vùng giảm điểm. Rủi ro chính vẫn là áp lực giảm tiếp tục do thị trường phái sinh gây ra, đặc biệt là khi không có sự tích lũy giao ngay mạnh mẽ.

Giá Bitcoin kiểm tra ngưỡng hỗ trợ quan trọng trong bối cảnh xu hướng giảm

Bitcoin tiếp tục giao dịch dưới áp lực giảm điểm rõ ràng. Giá hiện đang dao động quanh mức 86.500 USD sau khi không thể giành lại các vùng kháng cự cao hơn. Biểu đồ cho thấy sự phá vỡ quyết liệt dưới các đường trung bình động ngắn hạn và trung hạn. BTC đang giao dịch dưới đường trung bình động 50 ngày và 100 ngày. Những mức này, trước đây đóng vai trò là hỗ trợ động trong xu hướng tăng, giờ đã chuyển thành kháng cự, củng cố cấu trúc thị trường giảm điểm.

Sự phát triển kỹ thuật đáng chú ý nhất là tương tác của Bitcoin với đường trung bình động 200 ngày, được hiển thị bằng màu đỏ. Giá đã kiểm tra ngắn hạn hỗ trợ dài hạn này nhưng vẫn còn mong manh, với việc mua vào để hỗ trợ (follow-through buying) không đáng kể. Về mặt lịch sử, việc giao dịch liên tục dưới các đường trung bình động nhanh hơn trong khi nén gần đường 200 ngày thường báo hiệu một giai đoạn hợp nhất kéo dài hoặc rủi ro giảm điểm thêm nếu nhu cầu không xuất hiện.

Cấu trúc giá: Chuỗi giảm điểm liên tục

Về mặt cấu trúc, Bitcoin vẫn đang trong chuỗi giảm điểm liên tục (lower-high, lower-low) kể từ đỉnh tháng 10 gần 125.000 USD. Miễn là giá vẫn bị giới hạn dưới vùng kháng cự 90.000 – 95.000 USD, rủi ro giảm điểm vẫn còn. Để phe mua giành lại quyền kiểm soát, BTC trước tiên phải ổn định trên mức nhu cầu hiện tại và giành lại các đường trung bình động quan trọng, báo hiệu rằng người bán đang mất đi quyền thống trị.

Lưu ý quan trọng: Thị trường tiền điện tử biến động mạnh. Bài viết này chỉ mang tính chất phân tích và không phải là lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư cần tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.

Hình ảnh nổi bật từ ChatGPT, biểu đồ từ TradingView.com