Bitcoin: Nguy cơ 1 năm "chìm đắm" nếu giá thủng mốc 70.000 USD!
Thị trường tiền điện tử đang chứng kiến những biến động khó lường, đặc biệt là Bitcoin (BTC). Gần đây, một chỉ báo quan trọng trên chuỗi khối (on-chain) cho thấy sự suy giảm đáng kể trong số lượng Bitcoin đang có lãi. Điều này làm dấy lên lo ngại về một đợt điều chỉnh mạnh, thậm chí có thể kéo dài như năm 2022. Liệu Bitcoin có thể tránh được kịch bản này? Bài viết này sẽ phân tích chi tiết tình hình hiện tại và những yếu tố có thể ảnh hưởng đến tương lai của BTC.
Chỉ báo "Supply in Profit" báo hiệu điều gì?
Chỉ báo Supply in Profit đo lường lượng Bitcoin đang được nắm giữ với giá cao hơn giá mua vào. Khi chỉ số này giảm, điều đó có nghĩa là ngày càng nhiều nhà đầu tư đang chịu lỗ. Theo phân tích của Axel Adler Jr., một chuyên gia phân tích thị trường, chỉ báo này đang ở một điểm quan trọng. Sau khi ổn định trong khoảng 87.000 - 90.000 USD sau đợt điều chỉnh từ đỉnh tháng 10, Supply in Profit đã giảm mạnh từ hơn 19 triệu BTC xuống còn khoảng 13,2 triệu BTC.
Sự sụt giảm này tạo ra một khoảng cách đáng kể giữa đường trung bình động ngắn hạn (30 ngày) và đường trung bình động trung hạn (90 ngày) của chỉ báo. Khoảng cách này là một tín hiệu cảnh báo, bởi vì một cấu hình tương tự đã xuất hiện vào năm 2022 trước khi Bitcoin trải qua một đợt giảm giá kéo dài.
Nguồn: Axel Adler
Khoảng cách giữa đường trung bình động 30 ngày và 90 ngày
Axel Adler Jr. nhấn mạnh rằng sự khác biệt chính giữa tình hình hiện tại và năm 2022 là đường trung bình động 365 ngày vẫn ở mức cao lịch sử. Điều này cho thấy cấu trúc lợi nhuận dài hạn vẫn chưa hoàn toàn đảo chiều. Tuy nhiên, câu hỏi đặt ra là liệu xu hướng 30 ngày có thể phục hồi hay không.
Ông Adler nhận thấy rằng ngày 18 tháng 12 là điểm thấp nhất của đường trung bình động 30 ngày và hiện đang có dấu hiệu phục hồi. Điều kiện để xác nhận sự phục hồi này là Supply in Profit phải duy trì trên đường trung bình động 30 ngày, điều này đòi hỏi Bitcoin phải giữ vững vị thế ở mức hiện tại hoặc cao hơn.
Dự báo về sự phục hồi và yếu tố tác động
Theo ước tính của Axel Adler Jr., khoảng cách giữa đường trung bình động 30 ngày và 90 ngày đang thu hẹp với tốc độ khoảng 28.000 BTC mỗi ngày. Điều này chủ yếu là do đường trung bình động 90 ngày đang giảm dần khi các giá trị cao từ tháng 10 bị loại khỏi khung thời gian tính toán.
Nguồn: Axel Adler
Hiệu ứng đảo chiều này dự kiến sẽ kéo dài đến cuối tháng 1, tạo ra một động lực tích cực có thể giúp đường trung bình động 30 ngày vượt lên trên đường trung bình động 90 ngày, ngay cả khi không có sự tăng vọt đáng kể trong Supply in Profit. Nếu các tỷ lệ thay đổi hiện tại được duy trì, ông Adler dự đoán một giao cắt tăng (bullish cross) sẽ xảy ra vào cuối tháng 2 hoặc đầu tháng 3.
Tại sao đường trung bình động 90 ngày lại giảm trong khi giá vẫn ổn định?
Ông Adler giải thích rằng đây là một hiệu ứng cơ học của đường trung bình động. Các giá trị từ đầu tháng 10, khi Supply in Profit đạt đỉnh 18-20 triệu BTC với giá 115.000 - 125.000 USD, hiện đang bị loại khỏi khung thời gian 90 ngày. Ngay cả khi Supply in Profit ổn định, điều này vẫn kéo đường trung bình động xuống.
Nguy cơ "chìm đắm" nếu Bitcoin thủng mốc 70.000 USD
Tuy nhiên, dự báo này rất nhạy cảm với giá. Ông Adler ước tính rằng Supply in Profit có độ co giãn giá là 1,3x, nghĩa là một đợt giảm giá 10% của BTC có thể dẫn đến sự sụt giảm khoảng 13% trong lượng Bitcoin đang có lãi. Theo mô hình của ông, ngưỡng quan trọng của thị trường là 70.000 USD.
Ông Adler cảnh báo: "Ở mức giá nào thì kịch bản giao cắt tăng sẽ bị vô hiệu? Vùng quan trọng là dưới 70.000 USD. Ở mức đó, Supply in Profit sẽ giảm xuống còn khoảng 10 triệu BTC và đường trung bình động 30 ngày sẽ bắt đầu giảm nhanh hơn đường trung bình động 90 ngày. Khoảng cách sẽ ngừng thu hẹp và chuyển sang mở rộng, trì hoãn tín hiệu tăng vô thời hạn."
Trong kịch bản đó, ông Adler cho rằng tình hình sẽ giống với năm 2022 hơn: khoảng cách mở rộng thay vì thu hẹp và giao cắt tăng bị đẩy lùi, với khả năng phục hồi có thể mất "đến một năm". Ngược lại, ông cho rằng con đường xây dựng là duy trì trên 75.000 - 80.000 USD trong tháng 1, hỗ trợ Supply in Profit và duy trì tốc độ hội tụ.
Tính đến thời điểm hiện tại, BTC đang giao dịch ở mức 88.102 USD. Việc Bitcoin giữ vững trên ngưỡng 70.000 USD là yếu tố then chốt để tránh một đợt điều chỉnh sâu và kéo dài. Các nhà đầu tư cần theo dõi sát sao các chỉ báo trên chuỗi khối và diễn biến thị trường để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
Nguồn: TradingView.com
Từ khóa liên quan: Bitcoin, BTC, tiền điện tử, crypto, đầu tư, phân tích kỹ thuật, on-chain, Supply in Profit, thị trường tiền điện tử, phân tích thị trường.