Bitcoin: Áp lực phái sinh tăng mạnh, giá vẫn "cứng đầu"

Bitcoin: Áp Lực Phái Sinh Tăng Vọt, Giá Vẫn "Cứng Đầu" - Phân Tích Chuyên Sâu

Thị trường tiền điện tử đang trải qua một giai đoạn đầy biến động, đặc biệt là Bitcoin (BTC). Mặc dù đã có những nỗ lực phục hồi, Bitcoin vẫn đang gặp khó khăn trong việc vượt qua ngưỡng 88.000 USD. Tâm lý sợ hãi và sự không chắc chắn tiếp tục chi phối thị trường. Bài viết này sẽ đi sâu vào phân tích các yếu tố đang tác động đến giá Bitcoin, đặc biệt là sự gia tăng áp lực phái sinh và liệu Bitcoin có thể giữ vững ngưỡng hỗ trợ hiện tại hay không.

Tình Hình Thị Trường Bitcoin Hiện Tại

Sau một đợt bán tháo mạnh, giá Bitcoin đã ổn định trở lại, nhưng niềm tin của nhà đầu tư vẫn còn mong manh. Các trader đang theo dõi sát sao liệu ngưỡng hỗ trợ hiện tại có thể giữ vững hay một đợt giảm giá nữa sẽ xảy ra. Sự thiếu hụt một đợt phục hồi quyết liệt cho thấy thị trường đang bị mắc kẹt giữa việc phòng thủ và tích lũy thận trọng, nơi niềm tin vào cả hai phía đều còn hạn chế.

Phân Tích Chỉ Số Áp Lực Thị Trường (Market Pressure Index)

Nhà phân tích Axel Adler đã chỉ ra một sự phân kỳ quan trọng đang hình thành. Theo phân tích của ông, Chỉ Số Áp Lực Thị Trường (Market Pressure Index) đã giảm xuống 30.54, mức thấp nhất trong 30 ngày qua và thấp hơn so với các mức cực đoan được ghi nhận vào ngày 21 và 25 tháng 1. Điều đáng chú ý là, mặc dù áp lực liên quan đến phái sinh tăng cao, giá Bitcoin hầu như không phản ứng, vẫn ổn định ở mức khoảng 88.300 USD. Sự khác biệt này giữa áp lực và giá là bất thường và báo hiệu một thời điểm căng thẳng gia tăng.

Chỉ Số Áp Lực Thị Trường là một chỉ số tổng hợp được chuẩn hóa, kết hợp hành động giá, dòng tiền ròng 6 giờ tích lũy, Open Interest và biến động về khối lượng, được hiệu chỉnh trong một khung thời gian 365 ngày để cải thiện độ tin cậy của tín hiệu và giảm nhiễu.

Theo dữ liệu từ CryptoQuant, Áp Lực Thị Trường Phái Sinh Bitcoin đã đạt đến một trạng thái quan trọng bất thường. Chỉ số này giảm mạnh xuống 30.54, đánh dấu mức thấp nhất trong 30 ngày và vượt qua các mức giảm trước đó vào ngày 21 tháng 1 (36.95) và ngày 25 tháng 1 (35.63). Sự sụt giảm nhanh chóng này, chỉ 12 điểm trong một giờ vào lúc 07:00 UTC ngày 27 tháng 1, nhưng giá Bitcoin chỉ di chuyển từ 88.200 USD lên 88.300 USD, tạo ra một sự phân kỳ hiếm thấy.

Ngưỡng Hỗ Trợ Quyết Định và Khả Năng Phục Hồi

Adler nhấn mạnh rằng hành vi này đẩy thị trường đến một ngã rẽ nhị phân. Hoặc người mua đang tích cực hấp thụ nguồn cung ở mức hiện tại – cho thấy sự hình thành cơ sở ban đầu – hoặc thị trường đang tích lũy năng lượng giảm giá có thể được giải phóng mạnh mẽ nếu hỗ trợ thất bại. Cấu trúc giá hiện tại cho thấy Bitcoin đang giao dịch ở 17% dưới của kênh Donchian, chỉ cách mức hỗ trợ 86.400 USD một chút. Đây là một điểm quyết định rõ ràng cho thị trường.

• Nếu người mua tiếp tục hấp thụ nguồn cung, một cơ sở có thể bắt đầu hình thành.
• Nếu hỗ trợ thất bại, sự thiếu phản ứng giảm giá cho đến nay có thể nhanh chóng nhường chỗ cho sự biến động gia tăng.

Bitcoin Xuống Dưới Các Đường Trung Bình Quan Trọng

Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức khoảng 87.800 USD trên biểu đồ hàng ngày, tiếp tục gặp khó khăn sau nhiều lần thất bại trong việc giành lại các vùng kháng cự cao hơn. Cấu trúc tổng thể cho thấy một sự chuyển đổi rõ ràng từ xu hướng tăng cuối năm 2023 sang một giai đoạn điều chỉnh, với giá liên tục tạo đỉnh thấp hơn và các đợt phục hồi yếu hơn kể từ đợt bán tháo mạnh vào tháng 11. Mặc dù BTC đã ổn định trên mức 80.000 USD, nhưng động lực tăng giá vẫn còn hạn chế và mong manh.

Về mặt kỹ thuật, các đường trung bình động xác định chiến trường hiện tại:

• Bitcoin đang giao dịch dưới đường trung bình động 50 ngày (MA50) (màu xanh lam), hiện đang dốc xuống và đóng vai trò là kháng cự ngay lập tức gần mức 90.000 USD.
• Đường trung bình động 100 ngày (MA100) (màu xanh lá cây) nằm cao hơn và tiếp tục xu hướng giảm, củng cố xu hướng giảm trung hạn và hạn chế các nỗ lực phục hồi.
• Trên cả hai, đường trung bình động 200 ngày (MA200) (màu đỏ) vẫn còn ở xa, gần mức 105.000 – 108.000 USD, cho thấy giá đã trôi xa khỏi một cấu trúc tăng giá hoàn toàn.

Các nỗ lực phục hồi gần đây hướng tới 92.000 – 96.000 USD đã bị bác bỏ quyết liệt, xác nhận rằng người bán vẫn hoạt động trên các đợt tăng giá. Khối lượng giao dịch đã giảm so với đợt thanh lý vào tháng 11, cho thấy sự khẩn trương giảm bớt hơn là nhu cầu mạnh mẽ.

Điều Gì Cần Xảy Ra Để Bitcoin Phục Hồi?

Để các nhà đầu tư lạc quan, việc giữ vững vùng 86.000 – 88.000 USD là rất quan trọng để ngăn chặn một đợt giảm sâu hơn. Một mức đóng cửa hàng ngày trên 90.000 USD sẽ là bước đầu tiên để ổn định xu hướng. Nếu không bảo vệ được mức hiện tại, rủi ro giảm giá vẫn còn mở, hướng tới vùng 80.000 USD thấp hơn.

Kết Luận

Tình hình hiện tại của Bitcoin là một sự cân bằng mong manh giữa áp lực bán và sự tích lũy thận trọng. Áp lực phái sinh tăng mạnh trong khi giá vẫn ổn định cho thấy một sự phân kỳ đáng lo ngại. Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ các ngưỡng hỗ trợ và kháng cự quan trọng để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt. Thị trường tiền điện tử luôn biến động, và việc hiểu rõ các yếu tố tác động đến giá Bitcoin là điều cần thiết để thành công.

Hình ảnh nổi bật từ ChatGPT, biểu đồ từ TradingView.com