Bitcoin Options: Bớt Hoảng Loạn, Trader Vẫn Thận Trọng Trước Nguy Cơ Điều Chỉnh
Thị trường Bitcoin đang trải qua giai đoạn khó khăn với nguy cơ ghi nhận tháng giảm thứ năm liên tiếp. Giá hiện tại đang giao dịch dưới ngưỡng 70.000 USD, và các nhà giao dịch đang gặp khó khăn trong việc đẩy giá lên trên vùng kháng cự. Tuy nhiên, một tín hiệu tích cực đang xuất hiện từ thị trường quyền chọn Bitcoin: sự giảm bớt của tâm lý hoảng loạn, dù các trader vẫn duy trì sự thận trọng trước những rủi ro tiềm ẩn.
Tâm Lý Thị Trường Quyền Chọn Bitcoin: Bớt Hoảng Loạn Nhưng Vẫn Cẩn Trọng
Theo báo cáo mới nhất từ Glassnode, thị trường quyền chọn Bitcoin đang cho thấy những dấu hiệu cho thấy sự giảm bớt của tâm lý hoảng loạn. Điều này được thể hiện qua việc giảm đáng kể kỳ vọng về biến động giá trong tương lai.
Biến Động Giá Kỳ Vọng Giảm Sâu
Cụ thể, chỉ số At-the-money (ATM) implied volatility – phản ánh kỳ vọng về biến động giá của thị trường – đã giảm xuống còn khoảng 48%, giảm đáng kể so với mức đỉnh gần đây. Sự sụt giảm này cho thấy các trader không còn đặt cược vào một đợt sụp đổ giá ngay lập tức.
Chỉ số DVOL, một chỉ báo đo lường kỳ vọng biến động tổng hợp, cũng đã giảm khoảng 10 điểm biến động trong hai tuần qua. Điều này cho thấy nhu cầu phòng ngừa rủi ro cực đoan đang giảm bớt.
Phí Rủi Ro Biến Động Ngắn Hạn (VRP) Dương Lại
Một tín hiệu tích cực khác là phí rủi ro biến động ngắn hạn (VRP) đã chuyển sang dương. Đầu tháng này, VRP một tuần đã giảm xuống mức âm sâu -45, khi biến động thực tế vượt xa biến động ngụ ý. Tuy nhiên, kể từ đó, biến động ngụ ý đã tăng trở lại trong khi biến động thực tế ổn định, khôi phục lại mức phí bảo hiểm trong các quyền chọn ngắn hạn.
Tất cả những yếu tố này cho thấy tâm lý giá hoảng loạn đang được điều chỉnh lại và kỳ vọng về những biến động lớn bất thường đã giảm bớt.
Trader Vẫn Duy Trì Vị Thế Phòng Thủ
Mặc dù kỳ vọng về biến động đã giảm bớt, các chỉ số khác cho thấy các trader vẫn đang duy trì vị thế phòng thủ trên thị trường.
Skew Put Vẫn Cao
Chỉ số Put skew, đo lường nhu cầu tương đối về bảo vệ giảm giá so với khả năng tăng giá, vẫn ở mức cao, mặc dù đã giảm so với mức đỉnh. Sự phục hồi của chỉ số này cho thấy, mặc dù nỗi sợ hãi cực độ đã giảm bớt, nhưng nhu cầu bảo hiểm giảm giá vẫn còn mạnh mẽ.
Luồng Taker Tập Trung Vào Quyền Chọn Put
Dữ liệu luồng taker cũng cho thấy một bức tranh tương tự. Quyền chọn put chiếm hai phần ba hoạt động quyền chọn trong tuần trước, với việc mua quyền chọn put trực tiếp chiếm khoảng 34% tổng luồng giao dịch. Sự thống trị của vị thế phòng thủ này cho thấy các nhà tham gia thị trường vẫn chưa hoàn toàn tin rằng đợt điều chỉnh đã kết thúc.
Tóm lại, thị trường quyền chọn đang báo hiệu một cái nhìn thận trọng hơn, nơi kỳ vọng về sự hỗn loạn ngay lập tức đã giảm bớt, nhưng các trader vẫn đang phòng ngừa rủi ro giảm giá.
Phân Tích Gamma và Khả Năng Tác Động Đến Giá
Dữ liệu bổ sung từ Glassnode cũng cho thấy các Dealer đang bán gamma rộng rãi trong một phạm vi giá rộng từ 70.000 USD đến 58.000 USD. Cấu trúc vị thế này có thể khuếch đại áp lực bán nếu Bitcoin tiếp tục giảm. Ngược lại, một sự tập trung gamma lớn xung quanh 75.000 USD cho thấy khả năng phục hồi giá.
Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang giao dịch ở mức 67.888 USD, tăng 0,92% trong 24 giờ qua (dữ liệu từ Tradingview).
BTC trading at $67,888 on the daily chart | Source: BTCUSDT chart on Tradingview.com
Kết Luận: Thị Trường Bitcoin Trong Tương Lai Gần
Thị trường Bitcoin hiện tại đang ở một ngã rẽ quan trọng. Mặc dù tâm lý hoảng loạn đã giảm bớt, các trader vẫn duy trì sự thận trọng và phòng thủ. Việc theo dõi các chỉ số từ thị trường quyền chọn, đặc biệt là Put skew, VRP và vị thế gamma của các Dealer, sẽ cung cấp những thông tin quan trọng về hướng đi của giá Bitcoin trong tương lai gần.
Việc hiểu rõ những tín hiệu này sẽ giúp các nhà đầu tư đưa ra những quyết định sáng suốt và quản lý rủi ro hiệu quả trong bối cảnh thị trường tiền điện tử đầy biến động.
Từ khóa liên quan: Bitcoin, Quyền chọn Bitcoin, Thị trường Crypto, Phân tích kỹ thuật, Glassnode, VRP, Put Skew, Gamma, Biến động giá, Đầu tư Bitcoin.