Bitcoin Rớt Đáy 2024: Áp Lực Bán Từ Coinbase Có Dấu Hiệu Hạ Nhiệt?
Thị trường tiền điện tử đang trải qua một giai đoạn ảm đạm khi hoạt động giao dịch Bitcoin spot giảm xuống mức thấp nhất năm nay. Tuy nhiên, một tín hiệu tích cực mới đây từ CryptoQuant cho thấy áp lực bán từ một trong những nguồn quan trọng nhất có thể đang dần suy yếu. Bài viết này sẽ phân tích chi tiết tình hình hiện tại, các yếu tố tác động và triển vọng tiềm năng của Bitcoin trong thời gian tới.
Hoạt Động Giao Dịch Bitcoin Spot Lao Dốc
Theo Darkfost, một cộng tác viên của CryptoQuant, tháng 2 đang trên đà trở thành tháng có khối lượng giao dịch Bitcoin spot thấp nhất kể từ đầu năm 2024. Sự suy giảm này được cho là do tâm lý ngại rủi ro của các nhà giao dịch, những người đang tạm dừng các giao dịch định hướng và chờ đợi các xác nhận vĩ mô hoặc kỹ thuật rõ ràng hơn. Darkfost nhận định: “Tháng 2 dự kiến sẽ kết thúc với khối lượng giao dịch Bitcoin spot thấp nhất kể từ đầu năm 2024. Điều này diễn ra đồng thời với việc giá BTC quay trở lại mức thấp nhất của năm 2024. Bầu không khí bất ổn hiện tại đã đẩy các nhà đầu tư vào thế phòng thủ, dẫn đến việc giảm đáng kể khả năng chấp nhận rủi ro.”
Khối Lượng Giao Dịch Giảm Mạnh Trên Các Sàn Lớn
Sự sụt giảm về khối lượng giao dịch được ghi nhận trên hầu hết các sàn giao dịch lớn. Binance vẫn dẫn đầu thị trường với gần 75 tỷ đô la khối lượng giao dịch spot trong tháng 2, tiếp theo là Gate.io với 25 tỷ đô la và Bybit với 20 tỷ đô la. Tuy nhiên, ngay cả sự thống trị của Binance cũng không thể ngăn chặn xu hướng chung này.
Kể từ mức đỉnh cao nhất mọi thời đại vào tháng 10 năm ngoái, khối lượng giao dịch spot hàng tháng đã giảm khoảng một nửa trên các sàn giao dịch lớn nhất. Cụ thể, Binance giảm từ 198 tỷ đô la xuống 75 tỷ đô la, Gate.io từ 53 tỷ đô la xuống 25 tỷ đô la và Bybit từ 41 tỷ đô la xuống 20 tỷ đô la. Darkfost nhấn mạnh rằng đây không phải là vấn đề riêng của một sàn giao dịch cụ thể mà là sự rút lui trên diện rộng của sự tham gia của thị trường.
(Hình ảnh: Biểu đồ khối lượng giao dịch Bitcoin spot - nguồn: X @Darkfost_Coc)
Ảnh Hưởng Từ Sự Kiện Shock Vào Tháng 10
Darkfost cũng liên kết sự suy giảm thanh khoản với hậu quả của sự kiện shock vào ngày 10 tháng 10, khi lãi suất mở giảm hơn 70.000 BTC, tương đương khoảng 8 tỷ đô la, trong một đợt tái thiết mạnh mẽ các vị thế đòn bẩy. Theo ông, sự kiện này không chỉ ảnh hưởng đến các vị thế phái sinh mà còn dường như đã đẩy nhanh quá trình rút lui khỏi hoạt động giao dịch tiền điện tử.
“Giai đoạn rút lui này được phản ánh trực tiếp trong sự suy giảm liên tục về khối lượng giao dịch spot được quan sát trên các sàn giao dịch lớn,” Darkfost viết. “Động lực này chỉ ra một xu hướng tổng quát ảnh hưởng đến tất cả các sàn giao dịch lớn.” Điều này đặc biệt quan trọng bởi vì dòng tiền spot thường có trọng lượng lớn hơn khi các nhà giao dịch tìm kiếm bằng chứng về nhu cầu bền vững thay vì đòn bẩy nhanh chóng. Một sự phục hồi dựa trên sự tham gia spot mạnh mẽ hơn thường có vẻ vững chắc hơn so với một sự phục hồi chủ yếu do các công cụ phái sinh thúc đẩy.
Áp Lực Bán Trên Coinbase Có Dấu Hiệu Dịu Bớt
Trong bối cảnh yếu kém đó, CEO của CryptoQuant, Ki Young Ju, đã chỉ ra một tín hiệu ngắn hạn tích cực hơn: “Áp lực bán trên Coinbase đang giảm bớt.”
(Hình ảnh: Chỉ số Premium Coinbase - nguồn: X @ki_young_ju)
Biểu đồ cho thấy Chỉ số Premium Coinbase đang trở lại vùng dương sau khi dành phần lớn thời gian trong tháng 2 dưới mức không (với một vài ngoại lệ). Đến thời điểm đọc mới nhất trên biểu đồ, mức premium đã phục hồi lên khoảng 0,006 trong khi Bitcoin giao dịch gần 68.300 đô la. Điều này cho thấy mức chiết khấu trên Coinbase so với các sàn giao dịch nước ngoài đã thu hẹp lại, làm giảm một dấu hiệu của áp lực bán do Hoa Kỳ dẫn đầu.
Tuy nhiên, điều này không mâu thuẫn với sự thận trọng chung của Darkfost. Thực tế, hai tín hiệu này bổ sung cho nhau. Thanh khoản spot vẫn còn mỏng manh và thị trường vẫn đang hoạt động trong một môi trường thiếu niềm tin, nhưng một trong những thước đo được theo dõi chặt chẽ nhất về cường độ bán ngay lập tức không còn xấu đi.
Triển Vọng Tương Lai: Cần Hỗ Trợ Từ Khối Lượng Giao Dịch Spot
Darkfost đã chỉ ra rõ ràng những gì cần thay đổi để bức tranh cải thiện một cách ý nghĩa hơn. “Ở thời điểm hiện tại, sự co lại đồng thời về khối lượng giao dịch spot phản ánh một giai đoạn thị trường thận trọng về mặt cấu trúc, nơi các bên tham gia ưu tiên bảo toàn vốn hơn là các giao dịch định hướng trong khi chờ đợi các tín hiệu vĩ mô hoặc kỹ thuật rõ ràng hơn. Để một sự phục hồi tăng giá diễn ra hoặc để một đáy bền vững hình thành, sự hỗ trợ mạnh mẽ hơn từ khối lượng giao dịch spot là điều cần thiết.”
Hiện tại, Bitcoin vẫn trong một mô hình chờ đợi quen thuộc ở giai đoạn cuối chu kỳ: người bán có thể đang rút lui trên Coinbase, nhưng nếu không có sự trở lại rộng rãi hơn của nhu cầu spot, thị trường vẫn thiếu chiều sâu thường là nền tảng của một động thái mạnh mẽ hơn.
Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang giao dịch ở mức 68.153 đô la.
(Hình ảnh: Biểu đồ 1 tuần của BTCUSDT trên TradingView.com, nhấn mạnh đường EMA 200 tuần)
Từ khóa liên quan: Bitcoin, tiền điện tử, crypto, Coinbase, giao dịch spot, khối lượng giao dịch, thị trường tiền điện tử, phân tích kỹ thuật, phân tích cơ bản, đầu tư Bitcoin.