MSTR: Cổ phiếu MicroStrategy Bị "Dump" Nhiều Nhất Wall Street - Điều Gì Đang Xảy Ra?
MicroStrategy (MSTR), công ty nổi tiếng với chiến lược đầu tư mạnh mẽ vào Bitcoin, hiện đang dẫn đầu danh sách các cổ phiếu bị bán khống nhiều nhất trên Phố Wall. Theo một báo cáo gần đây của Goldman Sachs, cổ phiếu MSTR có tỷ lệ bán khống lên tới 14% vốn hóa thị trường, vượt qua cả Charter Communications (12%), CoreWeave và Coinbase (cùng 11%). Điều này cho thấy một sự quan tâm đáng kể từ các nhà đầu tư, những người đang đặt cược vào việc giá cổ phiếu sẽ giảm. Vậy điều gì đang diễn ra và tại sao MSTR lại trở thành mục tiêu của các nhà giao dịch bán khống?
Phố Wall "Đổ Dồn" Vào Bán Khống Cổ Phiếu MicroStrategy
Báo cáo của Goldman Sachs cho thấy MSTR đang chiếm vị trí số 1 trong danh sách các cổ phiếu trên 25 tỷ đô la có tỷ lệ bán khống cao nhất. Sau MSTR, các cổ phiếu khác như Charter Communications, CoreWeave, Coinbase, Kimberly-Clark, Western Digital, Bloom Energy, Dell, Palo Alto Networks và International Paper cũng nằm trong top những cổ phiếu bị bán khống nhiều nhất. Sự gia tăng đáng kể trong việc bán khống MSTR cho thấy cổ phiếu này đang trở thành một "proxy" (đại diện) có đòn bẩy cho việc phơi nhiễm với Bitcoin.
So Sánh Với Các Cổ Phiếu Khác
Để hiểu rõ hơn về tình hình, hãy so sánh MSTR với một số cổ phiếu khác trong danh sách:
- Charter Communications: Vốn hóa thị trường khoảng 30 tỷ đô la, với 62 quỹ đầu tư nắm giữ cổ phiếu, tỷ lệ sở hữu của quỹ đầu tư là 3% và mức tăng trưởng YTD (từ đầu năm) là 15%.
- CoreWeave: Vốn hóa thị trường khoảng 39 tỷ đô la, 62 quỹ đầu tư nắm giữ cổ phiếu, tỷ lệ sở hữu của quỹ đầu tư là 27% (giảm xuống 23% vào cuối năm), và mức tăng trưởng YTD là 33%.
- Coinbase: Vốn hóa thị trường khoảng 37 tỷ đô la, 72 quỹ đầu tư nắm giữ cổ phiếu, tỷ lệ sở hữu của quỹ đầu tư là 2% và mức giảm trưởng YTD là 27%.
MSTR có vốn hóa thị trường khoảng 34 tỷ đô la, với 53 quỹ đầu tư nắm giữ cổ phiếu, tỷ lệ sở hữu của quỹ đầu tư là 3% và mức tăng trưởng YTD là 18%.
"Chiết Khấu Saylor": Tại Sao Bitcoin Giao Dịch Dưới Giá Thực Tế Của MicroStrategy Lại Là Một Cơ Hội
Một số nhà phân tích cho rằng việc Bitcoin giao dịch dưới giá thực tế của MicroStrategy (hay còn gọi là "Saylor Discount") là một cơ hội tốt cho các nhà đầu tư mua vào ở giai đoạn cuối của chu kỳ. Điều này có nghĩa là giá trị nội tại của Bitcoin trong bảng cân đối kế toán của MicroStrategy có thể cao hơn giá thị trường hiện tại của Bitcoin.
Động Lực Phía Sau Việc Bán Khống MSTR
Tom Lee, từ Fundstrat, nhận định rằng việc bán khống MSTR không phải là một đánh giá tiêu cực về cơ bản, mà là một tín hiệu cho thấy một đáy quan trọng có thể đã hình thành. Ông giải thích rằng khi một cổ phiếu trở thành "consensus short" (được nhiều người bán khống), nó cũng trở thành một giao dịch đông đúc. Do đó, cổ phiếu có thể tăng giá ngay cả khi có tin xấu, vì tin xấu đã được định giá trước.
Vai Trò Của Các Quỹ Đầu Tư
Brian Brookshire, cố vấn của Moirai Capital và cựu Trưởng bộ phận Chiến lược Bitcoin tại H100, cho rằng một phần lớn việc bán khống MSTR có thể liên quan đến giao dịch chênh lệch giá giữa MSTR và Bitcoin. Ông cũng chỉ ra rằng Jane Street gần đây đã mua một lượng lớn cổ phiếu IBIT (một quỹ ETF Bitcoin), và mọi thứ có thể thay đổi khi thị trường Bitcoin phục hồi.
Thông Điệp Của Michael Saylor Gửi Đến Những Người Bán Khống
Michael Saylor, chủ tịch điều hành của MicroStrategy, đã thẳng thắn bày tỏ quan điểm của mình về việc công ty trở thành một "instrument" (công cụ) hoàn hảo để bán khống. Ông cho biết MicroStrategy sẽ tiếp tục mua Bitcoin và không bao giờ bán, và những người không thích điều này có thể bán khống cổ phiếu của công ty.
MicroStrategy: Tập Trung Vào Bitcoin
Saylor nhấn mạnh rằng MicroStrategy đã tập trung hoàn toàn vào việc mua Bitcoin và không có ý định thay đổi chiến lược này. Ông cũng cho biết công ty sẽ vay tiền một cách thông minh để tài trợ cho việc mua Bitcoin.
Kết Luận: MSTR - Một "Chiến Trường" Cho Các Nhà Đầu Tư Bitcoin
Đối với các nhà đầu tư Bitcoin, cổ phiếu MSTR đã trở thành một "battleground" (chiến trường) để thể hiện niềm tin của họ. Những người tin tưởng vào tiềm năng tăng trưởng của Bitcoin xem MSTR như một cách để khuếch đại lợi nhuận, trong khi những người hoài nghi xem MSTR như một cách để đặt cược vào việc giá Bitcoin sẽ giảm. Hiện tại, cổ phiếu MSTR đang giao dịch ở mức 127.80 đô la.
Lưu ý quan trọng: Thị trường tiền điện tử và cổ phiếu luôn tiềm ẩn rủi ro. Hãy tự nghiên cứu kỹ lưỡng và tham khảo ý kiến của các chuyên gia tài chính trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.